中信证券：工商银行 当前估值合理 仍有空间 增持

　　重新调整发行定价时较保守的预测条件：永续增长率由0%提高至3%，原来永续增长率为0可能过于保守；中外资所得税并轨开始落实，将所得税率降至25%左右这一因素放在2008年实施。工商银行当前日自由现金流折现的合理价为4.64元，可以说当前股价已经到位。但考虑到长期因素，如营业税可能取消、混业经营非息收入提高、资产质量提高风险降低等因素，仍有较大上升空间，极端乐观目标价可达7元以上。但短期内不宜兑现所有利好，考虑估值日推后一年的时间因素，给予工商银行增持评级，一年后目标价为5.58元，潜在涨幅20%……

　　国泰君安：通威股份 水产饲料行业的潜在整合者 增持

　　摘要：通威是水产饲料行业的龙头，2005年的市场份额为15%。06年前三季度在养殖业不景气、饲料行业整体下滑的环境下，仍然取得了23%的销量增长。水产饲料行业受到水产养殖快速发展的拉动，盈利能力较强，属于饲料行业中的“优质资产”。通威近几年的快速扩张，也是在水产饲料业务盈利的大背景下进行的。目前，通威是水产饲料行业的龙头，过去几年的规模扩张，通威显示其出对生产、营销环节出众的管理能力。并且凭借规模、科研等方面的优势，不断扩大市场份额……

　　国泰君安：北大荒 稳健的低风险品种，给予增持

　　摘要：拥有6240平方公里的耕地承包权，耕地质量优良，单位亩产高于全国平均水平。承包费收入占总收入25%，对主营业务利润的贡献却达到75%。不过，为农工提供各类支持服务所发生的费用计入管理费用，承包费的实际贡献还要低一些。承包费收入成为利润的主要来源，每年有3-5%的增长，降低了公司业绩波动的风险。同时，公司的化肥业务完成“油改煤”之后，又配套了综合利用的甲醇项目，规模8-10万吨，预计07年开始贡献业绩……

　　国泰君安：中牧股份 快速增长行业的优势企业 增持

　　摘要：中牧股份的畜禽疫苗占全国30%以上的市场份额，畜用疫苗和特种疫苗的国内市场占有率在40%以上。中牧作为行业内的龙头企业，中牧股份今后2-3年的生物制品业务增长可能来自以下几个方面。1、口蹄疫、禽流感疫苗的产能扩张；2、江西厂宠物疫苗产能建设完毕，在国家加大对狂犬病防控力度的背景下盈利前景看好；3、目前亏损的其他疫苗随着疫情变化，需求有上升的趋势，调价空间较大……

　　兴业证券：四川长虹 经营状况发生改变，强烈推荐

　　摘要：虹是一个很有向心力的企业。虽然有前期的挫折，经过两年的努力，长虹已经走出了困局，人心重新凝聚。在这种强烈的内在动力的支持下，未来只要方向对头，方法正确，爆发出的巨大能量将促进公司未来取得快速、良性的发展。长虹的企业文化也发生了很大的变化，从封闭、僵化走向开放、灵活。政府对公司的支持力度很大。长虹集团作为国有独资公司，在很多方面可以得到政府的有力支持。尤其是在土地方面。通过大量工业用地转为商业用地，政府将给上市公司大量注入现金。如近期出让的土地，上市公司完全开发后可获得10亿元以上的利润……

　　国泰君安：华泰股份 继续看好公司的发展前景 增持

　　摘要：公司新闻纸出口在07年将继续大幅度增长，从目前国内外市场价格走势以及与出口代理商的协商结果看，07年出口数量将达到50万吨以上，且出口价格留有较大余地，因为公司认为明年二季度或中期新闻纸价格上涨的可能性较大，行业存在好转的可能。进口废纸的价格虽然下降的空间不大，但进一步上涨的动力也不会太大，近期上涨的原因主要是晨鸣纸业将在美国建立自己的废纸收购网络，以至于一定程度上引发废纸价格短期的较大上涨，之后废纸价格有趋于平稳的可能，至少短期内进一步大幅上涨的可能性已较小……

　　今日投资：25日最新盈利预测变化一览表